时间：2024-04-23 02:09作者：大阳城官网集团
1、产业链金融特矿山采选，双主业锐意格局公司稳步发展矿山采选业务，大大扩展产业链金融服务。在2016年5、6月多管齐下，打造出公司双主业锐意格局。2、联手华友钴业(41.330, -0.79, -1.88%)，助力非洲开发公司于2015年10月公告与华友钴业打算出资5亿元正式成立盛屯国际供应链有限公司，双方出资比例分别为70%和30%，合资公司于2016年2月早已正式成立。
合作将协助华友钴业等国内有色金属企业研发非洲矿山资源，也不利于公司将供应链金融业务提高到新高度。3、并购深圳努兰德，切断资金末端地下通道公司于2016年5月发布公告，出资大约1.66亿并购深圳努兰德50%的股权。
深圳努兰德持有人摩根大通期货有限公司50%股权，为其单一大股东。并购深圳努兰德合乎公司双主业发展战略，不利于做到大产业链金融业务。此外，并购将使得公司获得必要的资金末端地下通道，可以与公司现有的金属产业链金融业务构成接入、协同。
不利于公司关上基金管理、资产投资等新的业务，非常丰富公司业务板块发展空间。随着期货市场的发展，享有期货公司也将提高公司盈利能力。4、投资上海振宇，稳固金属贸易业务公司于2016年5月与云南宇恒达成协议，公司转让云南宇恒持有人的上海振宇30%的股份，转让价格为3210万元。转让已完成后，公司将持有人上海振宇81%的股权。
上海振宇的业务主要是锌精矿原料贸易。金属贸易业务是公司三大业务板块之一，2015年公司金属综合贸易业务销售收入为29.49亿元，同比快速增长21.47%。并购上海振宇30%的股权，能必要为公司带给更加多利润，并且对公司打造出锌产业链的战略目标产生协同作用，对公司金属贸易业务和供应链金融业务都有提高。
5、大股东持续增持，突显管理层信心公司与2016年6月发布公告，宣告公司大股东姚雄杰先生计划在12个月内增持不高于1.6亿元的公司股票。截至6月6日，姚雄杰先生必要或间接持有人公司大约3.15亿股，占到比21.05%。增持计划表明出有大股东对于公司未来发展的信心。
投资建议：公司矿山采选业务利润平稳，2015年毛利率高达68.25%。金属产业链金融业务发展很快，公司同时在展开非公开发行，打算筹措不多达36.58亿元，全部用作加码产业链金融业务。按照公司预测，几块金融业务合计2016-2018年的净利润预计为2.4，5.4，7亿元左右。
公司非公开发行业务已取得证监会法院，按照回购后21.47亿股的新股本，预计公司2016-18年EPS分别为0.12、0.14和0.18元/股，此外，公司钴业务仍未挖出，发展空间大，参考当前钴行业140倍市盈率，综合考虑到铜行业平均值58倍市盈率。给与公司2016年75倍PE估值，目标价9元，“购入”评级。
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